More

    Dlhodobé investície: ako vybudovať víťazné portfólio

    Pohľad z dlhodobého hľadiska a prečo je dôležitý

    Pre mnohých ľudí nemusí byť investovanie momentálne najvyššou prioritou. Trhy boli volatilné s extrémnymi posunmi smerom nahor aj nadol. Sú tu aj naliehavejšie veci. Pandémia Covid-19 spôsobuje spoločenstvám na celom svete bezprecedentné hospodárske a osobné škody.

    Geopolitické prostredie je rovnako náročné ako od studenej vojny. Podľa Iana Bremmera, politológa a zakladateľa skupiny Eurasia, žijeme vo svete nuly. Odstúpenie západných demokracií od vodcovstva v globálnych otázkach vytvorilo vákuum v medzinárodnej politike. Keď sa krajiny zameriavajú dovnútra, čoraz viac sa ignorujú globálne problémy, ako sú zmena klímy alebo financovanie WHO, aby sa zabránilo ďalšej pandémii.

    Čína a USA sú uprostred technologickej a ideologickej vojny. Európa čelí vlastným problémom. Brexit zostáva neistý, keďže Spojené kráľovstvo a EÚ majú len sedem mesiacov na vypracovanie novej dohody o voľnom obchode. Z politického hľadiska je EÚ naďalej rozdelená na štrukturálne otázky, ako je vydávanie spoločného dlhu EÚ a fiškálne úsporné opatrenia. Priepasť medzi bohatými severoeurópskymi krajinami a ich relatívne slabšími južnými susedmi sa rozširuje.

    Ako by mali investori v tomto neistom prostredí myslieť na svoje dlhodobé investičné možnosti?

    Dlhodobé investovanie je však prirodzene o budúcnosti a nie o súčasnosti. Načasovanie trhu bolo historicky zlým nápadom. Môže to tiež viesť k zlým dlhodobým výsledkom výkonu. Napríklad v rokoch 1974 až 2015, keď chýba najlepší deň návratnosti každý rok, sa znížil ročný výnos z 11,0% ročne na 5,5% ročne.

    Po dlhodobej investičnej stratégii umožňuje investorom odstrániť emócie z rovnice. Výskumy ukazujú, že v rokoch 1872 až 2018 je pravdepodobnosť negatívnej návratnosti v danom roku približne 31%. Keď sa obdobie držania zvyšuje na päť rokov a 10 rokov, frekvencia negatívnych výnosov klesá. Investície do S&P 500 v priebehu 20 rokov vždy priniesli pozitívny výnos.

    Dlhodobí investori profitujú aj zo schopnosti zloženia. Zloženie je schopnosť získať výnos z istiny a akumulovaného úroku. Albert Einstein slávne hovoril o zložení ako o ôsmom zázraku sveta. Napríklad zisk 3 percent jednoduchého úroku ročne umožňuje investorovi zdvojnásobiť svoju investíciu za 33 rokov. Keby sa však úroky každoročne zvyšovali, rovnaká investícia by sa namiesto toho zdvojnásobila za 23 rokov.

    Napriek turbulenciám na trhu a hospodárskej neistote môžu investori stále budovať stabilné dlhodobé portfólio. Aké sú teda dobré dlhodobé investície v súčasnom prostredí?
    Aké aktíva môžu byť bezpečné dlhodobé investície?

    Existuje veľa druhov dlhodobých investícií. Rizikové investície zvyčajne vytvárajú najlepšie dlhodobé výnosy, pretože investori dostávajú kompenzáciu za riziko, ktoré podstupujú. Bezpečné dlhodobé investície prinášajú menšie riziko a majú stabilné, predvídateľné vzorce alebo výkonnosť. Pred postavením portfólia by investori mali často premýšľať o rovnováhe rizika a návratnosti.

    V danom prostredí sa zameriavame na nižšie defenzívne dlhodobé investičné stratégie.
    Sporiace účty a vkladové certifikáty

    Úrokové sadzby sú na celom svete chudobnejšie, ale aj inflácia. Len držanie hotovosti je však deflačné, pretože jeho hodnota každým rokom narúša. Úsporný účet s vysokým výnosom alebo CD môže investorom poskytnúť pozitívnu reálnu úrokovú mieru (nominálna úroková miera mínus inflácia). Vklady a CD často spadajú pod vládne poistenie vkladov a sú najlepšími bezpečnými dlhodobými investíciami.

    Štátny a podnikový dlh

    Dlhopisy štátu a podnikov sú príkladmi dlhodobých investícií. Za predpokladu, že investori držia dlhopisy do splatnosti, strata peňazí na vládnom dlhu je nepravdepodobná, pretože vlády môžu vždy tlačiť peniaze alebo vydávať viac dlhov. Na druhej strane môže mať podnikový dlh za následok zlyhanie a úverové straty. Investori môžu znížiť pravdepodobnosť, že sa tak stane, investovaním do dlhopisov vysokej kvality alebo investičného stupňa. Použitie fondov obchodovaných na burze (ETF) na diverzifikáciu investičnej expozície ďalej obmedzí pravdepodobnosť a vplyv zlyhania. Aj keď ceny dlhopisov môžu kolísať, portfólio dlhopisov by malo zostať relatívne stabilné.

    Pre investorov, ktorí sú ochotní podstúpiť väčšie riziko, by mohli byť vhodnými možnosťami dlhopisy rozvíjajúcich sa trhov a podnikový dlh s vysokým výnosom.

    Nehnuteľnosť

    Vlastnenie nehnuteľnosti je prototypom dlhodobej investície. Hodnoty rezidenčných nehnuteľností majú využívať nízke úrokové sadzby a majitelia nehnuteľností môžu využívať mnohé daňové stimuly. Investori majú tiež prístup k nebytovým investičným príležitostiam prostredníctvom crowdfundingových platforiem alebo REIT.

    Niektorým oblastiam nehnuteľností by sa malo najlepšie vyhnúť. Napríklad maloobchodné strediská v dôsledku elektronického obchodu upadajú. Covid-19 tento trend ďalej urýchľuje. Na opačnom konci sú priemyselné nehnuteľnosti. Elektronický obchod vyžaduje sklady a skladovacie zariadenia. Práca z domu zvyšuje dopyt po cloudovej infraštruktúre a zariadeniach na ukladanie údajov. REITy dátových centier, napríklad Equinix (EQIX) alebo CyrusOne (CONE), môžu byť inteligentnou dlhodobou investíciou, ktorá sa má zvážiť.
    Požičovne typu peer-to-peer

    Pôžičky typu peer-to-peer (P2P) sú relatívne novou triedou aktív, ktorá je určená na uľahčenie poskytovania úverov spotrebiteľom a malým podnikom mimo tradičného finančného systému. Tieto pôžičky sú relatívne nízkorizikovými dlhodobými investíciami. Dokonca aj v prípade pandémie by mohla byť dobrá diverzifikácia portfólia zabezpečených spotrebiteľských úverov.

    Niektoré platformy P2P umožňujú investorom prideľovať peniaze na rôzne tranže pôžičiek v závislosti od úverového rizika. Investori môžu často získať prístup k pôžičke na platforme P2P, získať zoznam všetkých individuálnych pôžičiek vydaných platformou a niektoré informácie o dlžníkoch. Pôžičky P2P môžu priniesť kdekoľvek medzi 3 a 20 percentami, v závislosti od rizika a splatnosti pôžičiek.
    Akcie a ETF

    Napriek ich volatilite zostávajú akcie jednou z najlepších dlhodobých investícií. V rokoch 1928 až 2015 sa S&P 500 (US500) vrátila v priemere 9,5% ročne. Napríklad rozvíjajúce sa trhy sa historicky vrátili 12 – 13% ročne, aj keď s výraznými krátkodobými výkyvmi.

    Prepady a hospodárske recesie často predstavujú niektoré z najlepších dlhodobých investičných príležitostí. Aby sme citovali Warren Buffet, investori by sa mali „báť, keď sú iní chamtiví a chamtiví, keď sa ostatní obávajú“.

    Pre investorov s väčšou averziou k riziku by mohli byť dlhodobými investíciami bezpečnejšie defenzívne sektory, ako sú spotrebiteľské svorky, verejné služby a technológie s veľkým kapitálom. Spoločnosti ako Walmart (WMT), Johnson & Johnson (J&J) a IBM (IBM) majú stabilné peňažné toky, silné súvahy a sú odolné voči recesii.
    Trade Wal-Mart Stores Inc – WMT CFD

    Od finančnej krízy boli akcie s vysokou kapitalizáciou jednou z najvyšších dlhodobých investícií. Vo svete Covid-19 sú videohry ako Activision Blizzard (ATVI) a Take-Two Interactive (TTWO) a zábava na požiadanie ako Netflix (NFLX), využili. Podobne aj nástroje na spoluprácu online, konkrétne Zoom (ZM) a Slack (WORK), názvy cloud computingu a zásoby cybersecurity, získali všetky z prechodu do práce z domu.

    ETF sú pre investorov užitočným nástrojom na diverzifikáciu ich portfólia a na vystavenie sa širokému trhu. Použitie ETF na vytvorenie základného portfólia je bežne používaná investičná stratégia.
    Dlhodobé investície do roku 2020: budovanie víťazného portfólia počas pandémie

    Vybudovanie víťazného portfólia si vyžaduje pochopenie tolerancie rizika a investičného horizontu. Z dlhodobého hľadiska majú rizikovejšie investície tendenciu dosahovať vyššiu mieru návratnosti. Pre investorov s časovým horizontom menej ako tri roky však môže byť problémom krátkodobá volatilita.

    Iným pravidlom pri investovaní je diverzifikácia. Rozloženie rizika na množstvo nekorelovaných tried aktív by malo vytvoriť menej volatilné a defenzívnejšie portfólio. ETF sú užitočným investičným nástrojom na diverzifikáciu. Aktívne ETF však majú slabé výsledky a účtujú vysoké poplatky. Hlavným cieľom používania ETF by malo byť získanie lacného beta vystavenia trhu.

    Napokon je nevyhnutné obmedziť vplyv emócií na investičné rozhodnutia. Ako ľudia máme veľa predpojatostí týkajúcich sa správania, ako je averzia k stratám, zaujatosť pred pasením a nadmerná dôvera, ktoré vedú k nepriaznivým investičným výsledkom. Investori by mali prehodnotiť svoje portfóliá v čase napätia na trhu, ale častejšie ako ne, tajomstvo spočíva v tom, že nič nerobí. Dozviete sa viac o psychológii obchodovania a o tom, ako sa vyhnúť obchodovaniu s našimi komplexnými online sprievodcami.

    Posledné články

    Tesla sa stáva najcennejšou automobilkou na svete, predbehla Toyotu

    Tesla porazila spoločnosť Toyota, aby sa stala najcennejšou automobilkou na svete podľa trhovej hodnoty, keď sa blíži 10. výročie vstupu spoločnosti na...

    Hľadáte najlepšie akcie, do ktorých by ste teraz mohli investovať? Tu je päť

    Letné mesiace sú zvyčajne pre Wall Street pokojným obdobím, ale presvedčivé investičné príležitosti sa nikdy nezastavia. Každý, kto v najbližších týždňoch ustupuje,...

    Najlepšie forexové páry na obchodovanie toto leto: profitujte z makro stimulov a obchodného napätia

    V nadchádzajúcich týždňoch sa pozornosť na globálnom devízovom trhu bude naďalej zameriavať na intervencie centrálnych bánk, najnovší vývoj v pandémii a obchodných...

    Kanada stratila rating AAA

    Fitch ratingy znížili kanadský dlhodobý štandardný rating emitenta v cudzej mene (IDR) z AAA na AA +. Tento krok robí z Kanady...

    Podobné články